23 кращі цитати Оракула з Омахи

Уоррен Баффетт - найбільший в світі і один з найбільш відомих інвесторів. Легендарний Оракул з Омахи ділитися досвідом в світі фінансів.

На щастя, ця людина володіє дивовижною здатністю говорити на складні теми простою мовою і розбавляючи їх жартами. Його щорічні листи завжди повинні бути в списку для обов'язкового прочитання. Однак кращі його висловлювання найчастіше можна почути по телевізору, прочитати в газеті або в його інтерв'ю журналам. Ось кілька кращих висловлювань Оракула з Омахи.

1. Опануйте основами

«Для успішного інвестування не обов'язково розуміти ефективні ринки, сучасну теорію управління активами, теорію оцінку опціонів або ринки, що розвиваються. Можливо, краще навіть і не знати цього всього. Звичайно, ця точка зору зовсім не поширена в більшості бізнес-шкіл, чиї розкладу рясніють подібними предметами. На нашу думку, студентів, які вивчають інвестиції, потрібно добре навчити двом курсам - «Як оцінити бізнес» і «Як думати про ринкові ціни».

2. Кращий час для покупки компанії тоді, коли у неї проблеми

«Найкраще, що може статися для нас, - це велика компанія, яка має тимчасові труднощі. Ми хочемо купувати їх, поки вони лежать на операційному столі ».

3. Не купуйте актив просто тому, що всі його ненавидять

«Попередні висловлювання абсолютно не означають, що актив або бізнес є хорошим об'єктом для покупки просто через те, що він не популярний. Підхід від зворотного так само безглуздо застосовувати, як і стратегію слідування за натовпом. Необхідно думати. На жаль, зауваження Бертрана Рассела про життя в цілому стикаються з незвичайною силою в фінансовому світі: «Більшість людей швидше помруть, ніж подумають». Так і є".

4. Активи завжди виходять з кризи

«У довгостроковій перспективі новини на фондовому ринку будуть хорошими. У XX столітті США пережили дві світові війни та інші дорогі військові конфлікти, Велику депресію, приблизно десяток рецесій і фінансових криз, шоки на нафтовому ринку, епідемії грипу і відставку президента. І тим не менше індекс Dow Jones виріс з 66 пунктів до 11,497 пункту ».

5. Не дайте надії на величезний прибуток себе обдурити

«Роздільна лінія між інвестиціями і спекуляціями, яка ніколи не буває чіткої, стає ще більш розпливчастою, коли всі учасники ринку знаходяться на піку тріумфу. Ніщо так добре не заспокоює раціональну думку, як великі дози легких грошей. Після того як таке відбувається, багато хто починає поводитися, як Попелюшка на балу. Вони розуміють, що більша частина балу вже позаду, але продовжують спекулювати на дорогих акціях компаній, забуваючи про ймовірність того, що скоро все перетвориться на гарбуз і мишей. Вони не хочуть пропустити ні секунди цього свята. Сп'янілі надією учасники планують піти з балу за кілька секунд до півночі. Однак є одна проблема: вони танцюють в залі, де у годин немає стрілок ».

6. Вам не потрібно бути генієм, щоб добре інвестувати

«Вам не потрібно бути приголомшливим вченим. Інвестиції - це не та гра, де той, у кого IQ 160, перемагає того, у кого IQ 130 ».

7. Завжди потрібно бути ліквідним

«Я пообіцяв вам, рейтинговим агентствам і собі завжди управляти Berkshire, маючи більш ніж достатній запас грошових коштів. Ми абсолютно не хочемо розраховувати на доброту незнайомців, щоб виконувати завтрашні зобов'язання. Коли потрібно вибирати, я не буду торгувати навіть своїм сном через шанс додаткового прибутку ».

8. Думайте на довгострокову перспективу

«Вашою метою в якості інвестора повинна бути просто покупка по раціональної ціною часткової частки в зрозумілому бізнесі, чиї доходи безумовно будуть значно вище через 5,10 і 20 років. Згодом ви знайдете тільки кілька компаній, які задовольняють цим стандартам. Тому, коли вам попадеться одна така компанія, потрібно купити значну частку її акцій. Також потрібно встояти перед спокусою відхилитися від основного принципу: якщо ви не хочете володіти акціями протягом 10 років, то тоді й не варто думати, щоб купити їх на 10 хвилин. Складіть разом портфелі компаній, чий сукупний дохід зростає на протязі років, тоді виросте і загальна ринкова вартість портфеля ».

9. Завжди - це хороший термін володіння активами

«Коли нам належать частки видатного бізнесу з видатним менеджментом, наш кращий термін володіння активами - це Завжди».

10. Купуйте бізнес, керувати яким може і ідіот

«Я намагаюся купувати акції компаній, які настільки чудові, що ними може керувати будь-який ідіот. Тому що рано чи пізно це станеться ».

11. Будьте жадібними, коли іншим страшно

«Інвестори повинні пам'ятати, що метушня і витрати - це їхні вороги. І якщо вони наполягають на своїй участі в активах, їм потрібно спробувати відчувати страх, коли інші жадібні, і скупитися тоді, коли іншим страшно ».

12. За покупкою акцій стоїть щось більше, ніж просто ціна

«Набагато краще купити прекрасну компанію за прийнятною ціною, ніж прийнятну компанію за прекрасною ціною».

13. Не потрібно хапатися за кожну можливість

«Фондовий ринок - це не та гра, де потрібно братися за все підряд. Тут потрібно почекати шансу саме для вас. Однак проблема для вас як інвестора в тому, що ваші фанати постійно кричать вам: «Ось за це берись, і за, і за ось це ще».

14. При виборі активів ігноруйте політику і макроекономіку

«Ми будемо ігнорувати політичні та економічні прогнози, які є дорогим відволікаючим чинником для багатьох інвесторів і бізнесменів. Тридцять років тому ніхто не міг передбачити поширення війни у ​​В'єтнамі, контроль над цінами і зарплатами, два нафтових шоку, відставку президента, розпад СРСР, одноденне падіння індексу Dow Jones на 508 пунктів і коливання прибутковості казначейських векселів на відмітках між 2,8% і 17 , 4%. А в результаті виходить так, що кращі покупки відбуваються в момент активного поширення побоювань різного роду. Страх виявляється одним фундаменталісти ».

15. Чим більше ви торгуєте, тим гірше

«Дуже давно Ісаак Ньютон геніально відкрив три закони динаміки. Однак таланти Ньютона поширилися на його інвестиції - він багато втратив у випадку краху компанії Південних морів. Потім він скаже: «Я можу обчислювати рух небесних тіл, але не ступінь божевілля натовпу». Можливо, якби Ньютон не був такий травмований своєю втратою, він відкрив би четвертий закон динаміки: «Для інвесторів в цілому доходи знижуються, коли динаміка зростає».

16. Ціна і вартість не одне і те ж

«Давним давно Бен Грехем учив мене, що ціна - це те, що ти платиш, а вартість - це те, що ти отримуєш. Говоримо ми про цінні папери або речі, я за краще купувати якісний товар під час зниження ».

17. Погане не очевидно в хороші часи

«Під час відливу все одно стане зрозуміло, хто купається голим».

18. Для складних інвестицій немає бонусних очок

«Ідея наших інвестицій залишається простий: дійсно велику інвестиційну ідею зазвичай можна пояснити в короткому параграфі. Нам подобається бізнес з конкурентними перевагами, яким керують адекватні люди. Коли є ці умови і коли ми можемо купувати за розумною ціною, помилитися важко. Якщо ви просто маєте рацію в тому, що загальна вартість бізнесу в великій мірі залежить від єдиного ключового фактора, то ваш дохід буде таким же як, якби ви провели правильний складний аналіз із застосуванням комплексних змінних ».

19. З хорошого бізнесмена виходить хороший інвестор

«Я більш хороший інвестор, тому що я бізнесмен, і я більш хороший бізнесмен, тому що я не інвестор».

20. Високі податки не є каменем спотикання

«Уявіть, що до вас прийшов з ідеєю інвестор, яким ви захоплюєтеся і яким довіряєте. Він каже: «Це хороша ідея, я за неї, і ви теж повинні взяти участь в її реалізації, як мені здається». Що ви, швидше за все, йому відповісте? Може, ви скажете: «Це залежить від податку на передбачуваний дохід. Якщо податки занадто високі, то я краще залишу мої гроші в заощадженнях і буду отримувати чверть відсотка »? Така відповідь може бути тільки в казці ».

21. Компанії, які не змінюються, можуть бути чудовим об'єктом інвестицій

«Наш підхід в тому, що можна отримати набагато більш високий прибуток від відсутності змін, ніж від їх наявності. Наприклад, мені подобається відсутність змін у виробнику жувальної гумки Wrigley. Я не думаю, що компанії може зашкодити інтернет. Мені подобається такий бізнес ».

22. Найважливіше

«Правило номер один: ніколи не втрачайте гроші. Правило номер два: завжди пам'ятайте правило номер один ».

23. Час покаже

«Час є одним прекрасного бізнесу і ворогом посередності».

24. Бонус: щодо Уолл-стріт

«Уолл-стріт - це єдине місце, куди приїжджають люди на Rolls-Royce для отримання консультації тих, хто їздить на метро».

«Приватний Кореспондент»